實(shí)體部門的預(yù)警信號(hào) 

　　1.私人部門價(jià)值受到破壞。 當(dāng)眾多企業(yè)不能賺到足夠的錢來支付它們所借款項(xiàng)的成本時(shí)，一場危機(jī)可能就在醞釀之中。當(dāng)一個(gè)國家的大多數(shù)企業(yè)獲得的投資資本回報(bào)低于它們的加權(quán)平均資本成本時(shí)，紅燈就亮起來了。 

　　2.利息保障比率。 如果一家公司的現(xiàn)金流和利息支付金額之間的比率低于2，該公司就可能面臨一場流動(dòng)性危機(jī)；如果一個(gè)國家頂尖上市公司的平均水平也是如此，那么一場波及面極為廣泛的危機(jī)就可能正在逼近。 

　　金融系統(tǒng)的預(yù)警信號(hào) 

　　3.銀行的盈利水平。零售銀行全系統(tǒng)年資產(chǎn)回報(bào)率低于1%以及/或年凈利潤率低于2%經(jīng)常都是危機(jī)的預(yù)警信號(hào)。 

　　4.貸款組合迅速增長。當(dāng)銀行的貸款組合以每年20%以上的速度增長且時(shí)間超過兩年時(shí)，許多貸款就會(huì)變成壞賬，可能引發(fā)金融危機(jī)。 

　　5.存款萎縮或存款利率飛速上升。 當(dāng)存款人開始將錢從當(dāng)?shù)劂y行中提取出來，特別是這樣做連續(xù)超過兩個(gè)季度時(shí)，此舉常常被看作是危機(jī)迫近的信號(hào)。當(dāng)單個(gè)銀行爭相抬高存款利率以吸引資金用于發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)更大的貸款或者支付運(yùn)營費(fèi)用時(shí)，警燈也會(huì)亮起來。 

　　6.不良貸款。貸款發(fā)放不當(dāng)最終會(huì)帶來不斷膨脹的不良貸款組合。當(dāng)實(shí)際不良貸款超過銀行資產(chǎn)總額的5%時(shí)，警燈也會(huì)閃起紅光。 

　　7.銀行同業(yè)利率、資本市場拆借利率。如果一家零售銀行長期短缺資金，在銀行同業(yè)市場拆借，或者提供高于市場水平的利率來獲得資金時(shí)，市場實(shí)際上就給這家銀行投下了一張不信任票。 

　　國際貨幣和國際資本流動(dòng) 

　　8.外國銀行貸款的期限結(jié)構(gòu)。 新興市場中的許多公司從外國銀行借入美元、歐元或日元以降低利率。銀行發(fā)放給這些公司的貸款通常期限都較短。這對(duì)債務(wù)人而言就產(chǎn)生了貨幣和期限錯(cuò)配的問題。當(dāng)某國接受的外國貸款中有25%以上短于一年期限時(shí)，警燈就應(yīng)當(dāng)亮起來。 

　　9. 國際貨幣和資本流動(dòng)的猛增或驟減。當(dāng)外國投資者通過股票、債券和銀行貸款把大量資金投入一個(gè)生產(chǎn)力低下而又管理不善的國家時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)信貸過熱。當(dāng)這種資金流入的增長比經(jīng)濟(jì)增長快三倍時(shí)，危機(jī)的發(fā)生條件可能就成熟了。 

　　資產(chǎn)價(jià)格泡沫 

　　10.資產(chǎn)價(jià)格泡沫。要注意在房地產(chǎn)和證券市場的泡沫，但也不要忘記其它奢侈品：轎車、餐廳、服裝，甚至是表面上看起來微不足道的服務(wù)，如高檔理發(fā)費(fèi)用。作為一項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)法則，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)任何種類的資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)連續(xù)幾年以每年20%以上的速度增長時(shí)，我們就看到了泡沫產(chǎn)生的跡象了。