1、疫情對宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析

(1) 疫情對宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊（2020年中國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，增長2.3%）。

(2) 疫情對中國國內(nèi)行業(yè)影響（服務(wù)業(yè)影響最大：旅游業(yè)、餐飲業(yè)、電影院線、商業(yè)地產(chǎn)，利好在線教育、在線醫(yī)療、遠(yuǎn)程服務(wù)、VR、AR產(chǎn)業(yè)）。

(3) 疫情對產(chǎn)業(yè)鏈的影響（全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整呈現(xiàn)區(qū)域化、鏈群化、備份化特征）。

(4) 疫情對國際宏觀經(jīng)濟(jì)影響（2021年全世界主要經(jīng)濟(jì)體除中國外GDP負(fù)增長，今年經(jīng)濟(jì)反彈）

(5) 疫情將得到控制但也將長期和人類共存（疫苗供應(yīng)不足、新病毒和病毒變異、全球合作不夠）

(6) 疫情導(dǎo)致世界格局突然發(fā)生巨變（這次疫情將加速讓中國成為世界經(jīng)濟(jì)增長的中心。病毒必將長期和人類共存，因為病毒的傳播性將不斷加強(qiáng)（變異），但毒性也會不斷衰減（成為一種新型感冒），中國人出國消費會繼續(xù)減少，這非常有利于中國經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)戰(zhàn)略的發(fā)展）。

(7) 各國體制和疫苗影響世界格局（國內(nèi)疫情已經(jīng)基本受控，但是國外許多地方依舊水深火熱，接種疫苗成了應(yīng)對疫情的希望之一）。

(8) 疫情導(dǎo)致世界格局突然發(fā)生巨變（這次疫情的影響可以用三個“生”字概括——生命、生產(chǎn)和生活）。

 2、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢

(1) 2021年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢展望：GDP增速前高后低，全年增長8%左右（疫情變化和外部環(huán)境存在諸多不確定性，我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固）。

(2) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)：從高速度到高質(zhì)量發(fā)展（不同的階段的增長驅(qū)動力是不一樣的，從房地產(chǎn)-互聯(lián)網(wǎng)-制造業(yè)驅(qū)動），（從扶貧辦到鄉(xiāng)村振興局）。

(3) 世界經(jīng)濟(jì)形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，復(fù)蘇不穩(wěn)定不平衡，疫情沖擊導(dǎo)致的各類衍生風(fēng)險不容忽視，需警惕其沖擊我國經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展（疫情反復(fù)及世界經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險演變的不確定性；全球主要經(jīng)濟(jì)體的寬松政策溢出影響較大；負(fù)利率等非。常規(guī)政策對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的掣肘；各國債務(wù)負(fù)擔(dān)的影響）。

(4) 改變支柱型產(chǎn)業(yè)：從傳統(tǒng)（傳統(tǒng)制造業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)）到現(xiàn)代（戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)）。

(5) 認(rèn)清經(jīng)濟(jì)發(fā)展面對的挑戰(zhàn)（十大挑戰(zhàn)、中美博弈的持續(xù)影響、產(chǎn)業(yè)鏈競爭，全球貨幣寬松導(dǎo)致人民幣升值）

(6) 把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的機(jī)遇（深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)；粵港澳大灣區(qū)；自由貿(mào)易試驗區(qū)擴(kuò)容；長三角區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃；海南自貿(mào)港建設(shè)；超大規(guī)模市場的優(yōu)勢；......）（大力發(fā)展新經(jīng)濟(jì)：舊經(jīng)濟(jì)與新經(jīng)濟(jì)比較分析）（數(shù)字貨幣或?qū)⒅鸩饺〈垘牛▍^(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定RCEP和中歐投資協(xié)定CAI的影響）

(7) 疫情對世界產(chǎn)生的長期影響（中美博弈加劇，拜登時代與特朗普時代的同與不同：拜登核心內(nèi)閣成員以建制派精英為主，代表了全球化和自由貿(mào)易的受益者，對華態(tài)度基本一致，強(qiáng)調(diào)自由、規(guī)則與競爭，不冷戰(zhàn)、不脫鉤。這與特朗普時代內(nèi)閣成員以對華鷹派為主有很大不同，特朗普內(nèi)閣主要代表全球化導(dǎo)致的收入分配效應(yīng)受損者，比如鐵銹州。拜登當(dāng)選后美國對華政策的基本思路是：聯(lián)合盟友，在避免冷戰(zhàn)脫鉤的基礎(chǔ)上制衡中國。特朗普改變了奧巴馬時期的外交政策，四面開戰(zhàn)、得罪盟友，對中國大打貿(mào)易戰(zhàn)、極限施壓、兩敗俱傷，拜登將予以糾正。但在中國崛起的背景下，拜登必然會維護(hù)美國利益，在避免冷戰(zhàn)、脫鉤的基礎(chǔ)上制衡中國），（中國博弈對策：做好自己的事情，“雙循環(huán)”與需求側(cè)管理，消費升級、產(chǎn)業(yè)升級和制度紅利，擴(kuò)大開放，新能源革命）。

(8) 拜登時代世界大勢：美國對華遏制不變，但方式方法有變，世界面臨著多重不確定性。

(9) “活”才能活：以不變應(yīng)萬變，以萬變保不變（要像水一樣去適應(yīng)變化的市場；不破不立，只有破才能立；只有雜交、聯(lián)合和跨界才會活）。

 3、通脹下的房地產(chǎn)投資決策思維

(1) 投資決策的一般策略：盛世買古董、字畫；亂世買黃金、玉石。

(2) 危機(jī)應(yīng)對一般策略：輕度危機(jī)，現(xiàn)金為王；中度危機(jī)，黃金為王；重度危機(jī)，糧食為王；特大危機(jī)，槍炮為王。

(3) 樓市投資策略：兩個定位：堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位；因城施策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，以及“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期”的定位。

(4) 理性投資：炒房時代徹底結(jié)束（房企限債、銀行限貸、個人限買）。

(5) 房地產(chǎn)投資策略：長期看人口增長、中期看土地供應(yīng)、短期看金融政策。

(6) 投資房子還是投資商鋪？（一鋪養(yǎng)三代觀念已經(jīng)過時，網(wǎng)上開店是趨勢）。        

(7) 未來樓市投資考慮因素分析？（人口因素；區(qū)位優(yōu)勢；貨幣政策；財稅政策；其他政策；其它因素）。

(8) 哪里的房子可以保值增值？先行指標(biāo)；城市商業(yè)魅力指數(shù)對房地產(chǎn)市場變化會帶來什么影響？

 4、通脹下的資本市場投資決策思維

(1) 資本市場一般投資策略：長期看增長，短期看政策，超短期靠情緒。

(2) 政府對資本市場的政策：注冊制改革導(dǎo)致上市易監(jiān)管嚴(yán)，從中長期看，中國資本市場還有一定的空間，進(jìn)入牛市是大概率事件。

(3) 股市不是實體經(jīng)濟(jì)的晴雨表，股價實際上是資產(chǎn)價格。

(4) 中美股市的異同？中國股市：一般生活類公司大漲；美國股市：高科技類公司大漲。

(5) 中國股市投資策略：一流選手研究市場情緒；二流選手研究宏觀政策；三流選手研究公司基本面；四流選手研究K線走勢圖。

(6) 基于美林投資時鐘策略：衰退期債券為王；復(fù)蘇期股票為王；過熱期商品為王；滯脹期現(xiàn)金為王。

(7) 股票漲跌的一般規(guī)律：板塊輪動效應(yīng)，牛短熊長。

(8) 公司股票上漲的主要驅(qū)動力：業(yè)績驅(qū)動；貨幣驅(qū)動；估值驅(qū)動。

(9) 2021年投資策略：博弈思維，穩(wěn)中求進(jìn)！

 5、結(jié)束語

(1) 宏觀是必須接受的，微觀是可以有所作為的。

(2) 社會唯一不變的是變：應(yīng)變策略--博弈思維。

(3) 我們必須站在未來看現(xiàn)在，站在當(dāng)下謀未來。