后金融危機(jī)時期，身處更加動蕩的國際 資本市場 環(huán)境，中國企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險越來越高。然而，在去年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，我國 上市 公司治理 也出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)。日前，甫瀚咨詢聯(lián)合中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治所公司治理研究中心共同發(fā)布了其連續(xù)第六年的合作成果――《2010年中國上市公司100強(qiáng)公司治理評價》報告，報告對中國百強(qiáng)上市公司（按2009年6月30日市值）治理狀況進(jìn)行了系統(tǒng)評估。調(diào)查結(jié)果顯示：中國上市公司總體公司治理平均水平首次“合格”。

　　上市公司綜合表現(xiàn)首次“及格”

　　據(jù)了解，今年百強(qiáng)上市公司的公司治理綜合得分6年來首次達(dá)到“合格線”水平，平均得分61.6，而六項指標(biāo)的得分相比去年均有不同幅度的提升。其中“信息披露和透明度”表現(xiàn)最佳，此后依次為“平等對待股東”、“股東權(quán)利”、“董事會的責(zé)任”、“利益相關(guān)者的作用”，“監(jiān)視會的責(zé)任”。值得一提的是，在過去5年中最為薄弱的公司治理環(huán)節(jié)――“利益相關(guān)者的作用”，相比往年上升幅度最大。在中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所公司治理研究中心主任魯桐看來，這次研究報告中的有些數(shù)據(jù)值得關(guān)注，這表明一些領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了持續(xù)自我改進(jìn)的過程。

　　甫瀚咨詢董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)總裁劉建新指出，得益于金融危機(jī)的啟示，很高興看到一些領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了持續(xù)自我改進(jìn)的良性過程，中國上市公司治理的整體水平呈穩(wěn)步上升態(tài)勢。同時，隨著國家監(jiān)管措施的日趨完善，公司決策層對企業(yè)風(fēng)控認(rèn)識的逐步深化，以風(fēng)險為導(dǎo)向的風(fēng)險管理機(jī)制應(yīng)成為上市公司提升公司治理水平下一步工作的重點(diǎn)。

　　專家建議引入風(fēng)險管理機(jī)制

　　據(jù)介紹，自2008年6月財政部等五部委聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以來，我國上市公司的內(nèi)部風(fēng)險意識和制度有了明顯提高。從2009年起，上市公司董事會開始披露《內(nèi)部控制自我評估報告》。上市公司在控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動等方面都做了大量基礎(chǔ)性工作。2010年4月26日，五部委又聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》。至此，以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》為基礎(chǔ)，以《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》為補(bǔ)充的層次分明、銜接有序的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系已經(jīng)初步建立，中國企業(yè)的內(nèi)部控制工作將有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)可循。

　　“《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的出臺，是監(jiān)管層完善中國企業(yè)內(nèi)部控制體系的又一重大舉措，企業(yè)應(yīng)該給予充分的重視。”劉建新建議，僅僅為了遵守相關(guān)的基本規(guī)范及配套指引而開展內(nèi)部控制的“合規(guī)”工作并不是最終目的，中國企業(yè)應(yīng)在此內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)體系的指導(dǎo)下對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理，識別關(guān)鍵風(fēng)險，充分調(diào)動內(nèi)部資源。在現(xiàn)有的內(nèi)控框架上，應(yīng)全力擴(kuò)展內(nèi)容，借此契機(jī)全面提高內(nèi)控意識和風(fēng)險管理水平。

　　劉建新也指出了企業(yè)在實踐工作中發(fā)現(xiàn)的一些問題。他說，盡管大部分公司管理層內(nèi)部控制的意識比往年大幅度提高，也主動地對內(nèi)部控制和運(yùn)營流程進(jìn)行了梳理工作，卻往往忽視了最為重要的一個環(huán)節(jié)――風(fēng)險管理“先行”。僅停留于對現(xiàn)有內(nèi)控的梳理是不夠的，要對風(fēng)險做到事先排察、“未雨綢繆”。一些管理層對內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的認(rèn)識尚不全面，往往認(rèn)為“有比風(fēng)險管理更加重要的事情等著要做”，比如大幅提升 銷售 業(yè)績。然而，忽略風(fēng)險的后果已經(jīng)在這場金融危機(jī)中顯露無遺。企業(yè)必須對現(xiàn)有的控制環(huán)境加以全面評估，有針對性地找到最重大的風(fēng)險，才能有的放矢地完善風(fēng)險控制體系，推動企業(yè)實現(xiàn)公司目標(biāo)。

　　改進(jìn)公司治理仍需長期努力

　　值得一提的是，本次報告評估結(jié)果顯示，中國百強(qiáng)上市公司董事會和監(jiān)事會中的公司內(nèi)部人比例都在進(jìn)一步下降，獨(dú)立性有所增強(qiáng)。同時，外部董事和外部監(jiān)事的比例也均有所上升。

　　面對瞬息萬變的商業(yè)環(huán)境，董事會如何提高運(yùn)作效率，改善風(fēng)險管理，對企業(yè)的成功尤為關(guān)鍵。劉建新表示，隨著風(fēng)險監(jiān)督開始進(jìn)入立法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的視野，董事會如何在風(fēng)險管理流程中對公司治理的落實情況予以監(jiān)督，成為新的關(guān)注焦點(diǎn)。整體來看，本年度中國百強(qiáng)上市公司治理的總體水平在整體提升的同時，兩極分化形勢再次顯現(xiàn)。

　　魯桐進(jìn)一步提醒說，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為中國企業(yè)謀求發(fā)展的必經(jīng)之路。劉建新也表示，隨著《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的頒布，表明中國的監(jiān)管制度已日趨完善。開展公司治理的目的不僅局限于滿足監(jiān)管要求，優(yōu)秀的現(xiàn)代企業(yè)對公司發(fā)展有著更長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，更多的企業(yè)應(yīng)認(rèn)識到公司治理對企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展所帶來的裨益。